Мой отзыв об инвесткопилке Тинькофф

Данная статья не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Сайт не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

Месяц обслуживания в ПОДАРОК

Тинькофф-Инвестиции

до 1 октября 2020

для новых счетов

8 июня компания «Тинькофф» представила свой новый сервис «Инвесткопилка».

Инвесткопилка — это инструмент для не столь болезненного откладывания ваших средств и преумножения (или, как минимум, сохранения) на фоне инфляции.

На данный момент в системе уже почти 300 000 пользователей, а к концу 2021 года Тинькофф планирует нарастить их до 1 000 000.

Содержание

Тяжело копить

Как мне кажется, основная проблема создания капитала в том, что достаточно болезненно откладывать средства в повседневной жизни на светлое будущее.

И в каждый из возрастных периодов кажется, что сейчас точно не до этого.

В 20 лет совсем другие мысли в голове. Денег и так не хватает, хочется все объять, все увидеть, быть не хуже других. 

В 30 уже семья, дети, ипотека — вроде как и не до этого. 

В 45 начинает казаться, что уже поздно.

Но для инвестиций нужно время. Если вы посадили дерево — нужно дать время ему вырасти, чтобы укрыться в тени его ветвей.

 

Капитал же хорошо растет при:

  1. регулярных пополнениях;
  2. длительном сроке инвестирования.

И именно эту задачу решает инвесткопилка.

Что делает инвесткопилка

Инвесткопилка с каждой вашей покупки откладывает часть средств на специальный счет и вкладывает их в акции, облигации и золото.

Помимо этого в автоматическом режиме можно пополнять этот счет по расписанию на заданные суммы, или же пополнять его кешбеком.

 

Я думаю, лучше всего об этом расскажет в видео обзоре сам Tinkoff.

Биржевые фонды Тинькофф

Деньги вкладываются в биржевые фонды.

Фонды представлены в 3 видах:

  1. Вечный портфель RUB (доходность 14% в рублях).  Тикер: TRUR
  2. Вечный портфель USD (доходность 7% в долларах). Тикер: TUSD
  3. Вечный портфель EUR (доходность 5,8% в евро).  Тикер: TEUR

Посмотрим на примере, какие цифры получаются, если откладывать 5000 рублей в месяц под ставку 14% годовых в рублях, ведь такую доходность заявляет Фонд.

Сложный процент

На примере отчетливо видно, как сложный процент набирает силу со временем. Обратите внимание, что начинает происходить после 20 лет.

 

А если по 10 000 рублей?

Невероятные цифры.

Доходность

Стоит сразу озадачиться вопросом, а доходность 14% годовых в рублях реальна при вложениях в нашу экономику (как заявлено на сайте)?

Вместе с Московской биржей был смоделирован данный портфель и протестирован на истории. 

Доходность была посчитана за 17 лет с 2002 года.

К сожалению, не указана максимальная просадка в моменте (если вам вдруг срочно надо вывести деньги), но, обычно, такие портфели сглаживают падение.

Посмотрим, как это было в марте этого года, когда индексы рухнули. 

Индекс Московской биржи упал на 34%, тогда как фонд всего на 9,53%.

Обратите внимание и на восстановление, насколько быстро фонд отыграл такое падение. Намного быстрее, чем индекс.

Не врут ли нам

Посмотрим на статистику по похожим инструментам.

Т.е исторически, действительно, доходность  очень похожа на реальную.

Учтем инфляцию

Но цены в реальном мире почти всегда растут.

Нужно задумываться не столько о процентах, а о том, насколько эти проценты превышают инфляцию.

Если годовая доходность превысила инфляцию — вы сохранили капитал и заработали, если же доходность меньше инфляции — ваш капитал уменьшился (т.е вы его начали «проедать»).

Ниже, в таблице вы можете увидеть реальные ключевые ставки по странам (столбец Central Bank Rate Today)  и инфляцию (CPI YoY). 

Находим Россию и видим, что ставка на момент была 5,5% (на момент написания статьи уже 4,25%), инфляция 3.0%.

Возьмем нынешнюю ставку 4,25%.

Легко заметить, что реальная ставка (Real Central Bank Rate), учитывающая инфляцию, во многих странах отрицательная! Т.е вложения год от года обесцениваются

Более того, в инфляции точно также работает сложный процент!

Что же получается, если мы вкладываем деньги не на депозит, а в рублевый портфель, который нам предлагает Тинькофф?

Инфляция в последние годы падает. Как мы уже смотрели, исторически средняя инфляция была 8,5% из-за непростых времен в нашем государстве.

Сейчас в связи с падением нефтегазовых доходов, банкротств частного бизнеса, снижения ключевой ставки — инфляция может начать снова расти.

Сравнение с другими видами вложений

Рассмотрим вложения в разные источники активов с 2003-2017 года в России.

Т.е исторически пассивный портфель показывал результаты наравне с индексом, но обгонял вложения в недвижимость, золото, серебро и депозиты. 

Реальная среднегодовая доходность такого портфеля была =14,48,5 (инфляция) = 5,9%. Что является очень достойным результатом.

Депозиты же даже проигрывали инфляции.

В долларах квадратные метры уже давно не растут.

Что внутри

Все портфели составлены по одному принципу.

В состав в равном количестве входят (по 25%):

  1. Золото.
  2. Акции.
  3. Краткосрочные облигации и денежные средства.
  4. Долгосрочные облигации.

Если же один из активов значительно вырастает (как в данном моменте времени — золото), фонд делает ребалансировку. Продает выросшие активы и покупает просевшие.

Важный момент, что вы при этом не платите никаких комиссий. Все это делается в автоматическом режиме без вашего участия.

В Портфеле USD — практически на 100% акции США.

В Портфеле EURO — и компании США и компании Европы.

Составы портфелей разные, и деньги вкладываются в разные экономики!

Стартовая стоимость 1 акции фонда в рублях специально сделана в 5 рублей (в долларах — 0,1$; в евро — 0,1€)  — чтобы даже при небольших поступлениях средства могли сразу инвестироваться.

В какой валюте хранить?

Если брать длинный горизонт (20+ лет) — то из-за 95, 98, 2008 года — наш рынок в итоге по доходности обгонял даже американский (несмотря на девальвацию, денег вы получили бы больше).

Среднегодовая доходность с 2000 — 2019 г. РФ — 19,8%, США — 9,72%. Вложившись в рынок РФ, вы заработали бы почти в 6 раз больше.

Среднегодовая доходность с 2010-2019г — РФ — 13,4%, США — 21,23%. Вложившись в акции РФ, вы заработали бы почти в 2 раза меньше по сравнению с акциями США.

Т.е гадать какой рынок будет выгоднее — неблагодарное занятие. 

Наш рынок может вырасти за счет:

  • притока новых инвесторов;
  • инвесткопилок;
  • маленького кол-ва акций в свободном обращении;
  • снижения ключевых ставок.

Какие есть риски:

  • новые санкции;
  • падение нефтегазовых доходов;
  • стагнация экономики и перенос сроков исполнения национальных проектов.

Плюсы экономики США, я думаю, перечислять не стоит, просто это одна из самых сильных экономик мира.

Как рос фондовый рынок США с 1899-2020, и что из этого вышло, видно на картинке.

А вот прогноз от Statista по покупательной способности до 2060 года. Китай и Индия тоже вырвутся вперед, но прозрачность в отношении цифр и отчетов там намного меньше. И, возможно, чуть позже копить можно будет и в юанях, и в рупиях.

Какие комиссии

  1. Обслуживание самого брокерского счета, где деньги будут вкладываться в биржевые фонды — БЕСПЛАТНО.
  2. За пополнение, вывод денег комиссии не берут.
  3. Комиссию за покупку — продажу паев не берут.
  4. При закрытии счета — 1 рубль (0,01$ или 0,01 евро). Если инвесткопилка пустая — бесплатно.

Самая весомая — это комиссия за управление фондом 0,99% от среднегодовой стоимости чистых активов. Вознаграждение выплачивается раз в месяц. 

Т.е у вас снимают комиссию каждый месяц от ваших активов 0,99/12 = 0,08% в месяц. 

Сама комиссия 0,99% состоит из:

  1. 0,90% —  от стоимости чистых активов;
  2. 0,05% — специализированному депозитарию, регистратору и бирже;
  3. 0,04% — расходы по уплате обязательных платежей в соответствии с законодательством.

Итого: 0,99%.

Скачать для ознакомления договор доверительного управления для ознакомления.

alt: Договор доверительного управления

НДФЛ

Так как инструмент биржевой, и вы по нему можете получить доход — то данный доход облагается 13% налогом (НДФЛ).

Налог возникает и списывается только при продаже паев и необходимости вывода средств. Брокер его автоматически удержит. 

Если вы продержали паи 3 года — ваш доход попадает под льготу долговременного владения (грубо говоря, НДФЛ можно будет не платить).

Раз биржевой инструмент, что по дивидендам?

Дивиденды реинвестируются. Но вы можете сами себе выплачивать дивиденды. 

Плюсы и минусы

Основные плюсы

  1. Легко откладывать средства.
  2. Пассивные портфели показывают хороший усредненный результат. (Чуть выше индекса).
  3. Не нужно разбираться в инвестировании. Сам продукт задумывался, чтобы помочь новичкам сделать первый шаг, и это было бы относительно безопасно.
  4. На длительных сроках инвестирования — даже 5000 руб превращаются в солидную сумму.
  5. Получается хороший синергетический эффект — процент на остаток по карте + кешбеки + рост биржевого фонда.
  6. Биржевой портфель хорошо диверсифицирован. 
  7. Вы не выбираете компании и не думаете, когда их продавать. Это действительно пассивные инвестиции.
  8. Некоторые ETF внутри, вы как неквалифицированный инвестор, купить не имеете права. А те, которыми можно их заменить — имеют комиссию схожую с фондами Тинькофф.
  9. Автоматическая ребалансировка.
  10. Покупка и продажа паев бесплатно + обслуживание счета и биржевые комиссии.
  11. БПИФ попадают под действие льготы долговременного владения. Т.е при удержании больше 3-ех лет, можно получить при продаже налоговую льготу.
  12. При прекращении действия договора вы праве требовать денежной компенсации в размере своей доли имущества.

Основные минусы

Начнем с главного, прошлые результаты не гарантируют будущих. Вот что написано в Договоре Доверительного Управления.

Увеличение стоимости пая следует расценивать не иначе как предположение.

Расчетная цена может «гулять» до 5% от индекса, рассчитываемой Мосбиржей. Что достаточно много.

Сложный процент комиссии. С одной стороны может показаться, что 0,99% вроде и немного — но если вы долго держите деньги, комиссия тоже имеет сложный процент. Есть решения со значительно меньшими комиссиями, но на них нет льгот долговременного владения.

Двойные комиссии. Вы платите комиссию фонда, а фонд за ETF, которые имеют тоже комиссию внутри. Вот пример двух ETF внутри «Вечного портфеля USD». (0,25% и 0,03% соответственно). Но есть и плюсы в этом, смотри пункт 8 (Основные плюсы).

Деньги не застрахованы в АСВ. Но вы имеете долю в имуществе фонда.

Не всегда рынки растут, во времена Великой Депрессии рынок отрастал почти 25 лет. (1929-1955 года).

Рынок Японии стагнирует уже с 1990 года.

Отсутствие дивидендов.

Сезонные риски: переоцененность активов ( как золото сейчас например), или покупка рынка в фазе перекупленности, низкие доходности долгосрочных облигаций. Но все это нивелируется горизонтом инвестирования, если срок длительный — более 5-10 лет. То ничего страшного.

Риски пассивного инвестирования. Последнее время активных инвесторов все меньше, надувается пассивный пузырь (о нем уже упоминал Майл Бьюрри — предсказавший кризис 2008 года). Если все захотят распродать свои активы — могут быть сильные просадки.

При выводе денег паи продаются рыночной заявкой (не лимиткой — «хочу продать по x цене»). Поэтому цена продажи обычно чуть меньше, чем цифра в личном кабинете.

Курсовая разница при инвестировании в другие рынки, кроме российского. Наша налоговая считает ваш доход в рублях.

Популярные вопросы

Могут ли открыть инвесткопилку нерезиденты?

Нет. Только граждане РФ.

Если я хочу копить в рублях и долларах, что делать?

Можно копить в разных валютах, но автопополнение пока что можно настроить только для одной. Вручную же можете пополнять все.

Рублевый фонд обещает 14% годовых, а вы говорите надо заплатить НДФЛ 13%. Т.е всего 1 % прибыли?

Налог идет с прибыли!

Надо будет заполнять какие-то декларации?

Нет, брокер является налоговым агентом и сделает все за вас.

Курс обмена валюты какой-то другой в выходные дни?

Да, в выходные дни так как торги валютой не ведутся, покупка идет с премией.

Не получается вывести средства в выходные

Да,  в выходные не работает биржа, поэтому продать паи нельзя. Это доступно только в будни.

Так есть или нет комиссия за прибыль (success fee)?

Она была отменена с 22 мая 2020 года.

Когда появится на Android?

В конце июня копилка стала доступна для пользователей Андроид.

В чем плюсы для банка Тинькофф

  • Новые клиенты в экосистему. Планы к 2021 году — 1 млн пользователей инвесткопилки.
  • Знакомство пользователей с инвестициями.
  • Возможность использовать РЕПО (давать в долг ваши активы). Только в рублевом фонде на сегодняшний момент 3,4 млрд рублей, и это через 2 месяца после открытия. 
  • Заработок на комиссии (0,99% с активов).

Резюме и мое мнение

Я для себя однозначно открыл копилку, но она у меня для длительного горизонта (10-15 лет).

Если вы рассматриваете подержать деньги 3 года — то можете попасть в разворот рынка. 

Все минусы нивелируются при длительном удержании, на мой взгляд.

Похоже, что купить на сдачу акции Сбербанка стало реальностью.

Сам я голосую «рублем», похоже что все-таки долларом. Планирую пополнять на 5000 в неделю, а там как пойдет. 

Также вы можете пополнять больше на просадках, что я сейчас и сделал, тем самым повышая среднюю доходность.

Как открыть инвесткопилку

Пошагово в приложении

После того как заказали карту устанавливаете приложение «Тинькофф» (в Google Play или Appstore).

Заходите на главную страницу  -> Проматываете вниз

Нажимаете «Новый счет или продукт«

Нажимаете «Открыть инвесткопилку«

Нажимаете «Продолжить» и выбираете валюту, в которой хотите копить.

Выбираете округление. Жмете «Продолжить«.

Еще раз жмете «Продолжить«.

Округление настроен, можете пользоваться. Если хотите дополнительно настроить пополнение с помощью кешбека и пополнение счета по расписанию зайдите в «Настроить» в Автопополнении.

Здесь вы можете настроить перевод кешбека, процентов на остаток, регулярные переводы.

Актуальные данные по стоимости чистых активов

Можно посмотреть здесь https://www.tinkoffcapital.ru/statistics/.

 

 

Понравилсь статья? Оцените её и сохраните
1 оценка, среднее: 5,00 из 51 оценка, среднее: 5,00 из 51 оценка, среднее: 5,00 из 51 оценка, среднее: 5,00 из 51 оценка, среднее: 5,00 из 5
Загрузка...
Комментарии