Неделя 14-ая 7-14 июня 2020

Данная статья не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Сайт не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

Акция до 20 000 рублей в ПОДАРОК

Тинькофф-Инвестиции

до 1 июля 2020

для новых счетов

Нефть

Сланцевики в США начали снова наращивать добычу. 

При этом количество буровых продолжает падать.

Цены на нефть могут быть под давлением в ближайшее время за счет восстановления добычи и сокращения спроса.

США поддерживает свои нефтяные компании покупкой нефти в статегический резерв (126 000 баррелей у Royal Dutch Shell).

Рубль и мировые валюты

Рубль неплохо показал себя в кризис относительно других валют, сначала ослабнув, но потом укрепившись. Бразильский реал оказался слабее всего.

В мире

  1. В США складские запасы растут быстрее, чем потребление.
  2. Экономическая активность во Франции всего на 20% меньше от уровней предыдущего года.
  3. BP сократит штат до 15%.
  4. Lufthansa готовится сократить до 22 000 работников.
  5. Zara и Bershka закроют 1 200 магазинов по всему миру.
  6. Поставщик газа Centrica сократит до 5000 работников.
  7. Инвестиции Китая в Австралию упали на 58%.
  8. Импорт золота в Индии упал на 99%. (1.3 тонн).
  9. Продажи спецтехники в Китае восстанавливаются (+68%).

 

ВВП каких стран больше всего пострадает (без учета второй волны).

С одной стороны —  прибыли оторвались от рынка.

С другой стороны — денег в системе огромное количество, и на этом возможен рост.

Корреляция между потребительской уверенностью и ценами на недвижимость. Недвижимость в связи с падением спроса, вероятно, должна упасть.

В США

  1. Почти 800 000 новых счетов на фондовом рынке было открыто в период локдауна.
  2. Мнучин обещает закачать в экономику США в следующем месяце еще 2 трлн $.
  3. В мае выпущено новых акций на 60 млрд рублей (SPO — исторический рекорд).
  4. FORD обещает восстановить работу всех заводов до 6 июля.
  5. Starbucks закроет 400 кофееен в США.
  6. 3 млн новых заявок по безработице. За 2 месяца подано 36,5 млн заявок. Безработица летом может достигнуть 20%.

Безработица в США (кто хотел бы работать, но не может найти).

В акциях США выкупаются даже предбанкротные компании. На рынке эйфория.

Соотношение цен на акции США и развивающихся рынков. 

Заявления по банкротству в США уже приблизились к уровню 2008 года.

Инфляция в США падает, несмотря на QE

Долг США +1 трл $ за месяц.

 

В России

  1. По данным компании Эвотор рост оборота в малом и среднем бизнеса вырос на 58% к предыдущему месяцу.
  2. S7 ожидает роста авиасообщения на 40% относительно мая.
  3. Доходы РФ от экспорта угля — падение в 1,6 раза (январь- апрель).
  4. Черкизово собирается нарастить производство индейки в 2,5 раза до 130 000 тонн.
  5. Дополнительные пакеты поддержки для авиаотрасли на сумму 15 млрд рублей.
  6. Прогноз по падению авторынка 30%. Ситуативный спрос связан со снятием ограничений.
  7. Правительство поддержит IT и телеком отрасли.  (Обнуление НДС, снижение верхней планки налога с 20% до 12%, бессрочное продление льготной уплаты страховых взносов.)
  8. Потанин предложил не выплачивать дивиденды или ограничить их в связи с аварией.
  9. Интересное интервью на Форбсе про рестораны и кафе. Огромные расходы на дезинфекцию, бактерицидные лампы, тесты для сотрудников при падающем спросе и загрузке. Потеря кадров, грабежи и новые закупки продуктов. Время есть из одноразовой посуды.

Квалификация инвесторов

ЦБ определилось

  1. Если был квалифицированным инвестором — им и останешься.
  2. Квалифицированные инвесторы не ограничены в покупке инструментов.
  3. Неквалам можно купить иностранные облигации, только если суверенные бонды Евросоюза, Великобритании, Евразийского экономического союза.
  4. Бумаги с СПБ биржи неквалифицированным инвесторам доступны не будут.
  5. Ожидаемая дата вступления  в силу 1 января 2022 года

Чтобы получить статус:

  1. пройти тест;
  2. если тест не пройден, подписать поручение брокеру, что принял риски. Дадут купить, но на сумму менее 100 000 рублей.

 

Коронавирус

В мире

Заболевших 7 925 000/Выздоровело 4 072 000/Умерло 433 320.

Темпы прироста в Бразилии впервые начали падать. 

Сингапур и Китай разрешили взаимные поездки.

Новая Зеландия сняла все ограничения с 9 июня.

В Ирландии вступил в силу второй пакет послабления от локдауна.

В США в Техасе, Флориде и Калифорнии возросло кол-во активных случаев. (Ежедневное число новых случаев в этих штатах достигло исторического максимума).

Израиль один из первых стран снял ограничения — были разрешены занятия в школах и институтах, открыты пляжи и музеи. Кол-во случаев COVID-19 поползло наверх. Израиль продлил до 1 июля въезд иностранцев в страну.

В США количество случаев тоже стало расти

Небольшой всплеск в Турции.

В России

Заболевших 528 964/Выздоровело 280 050/Умерло 6 948.

9 июня отменили самоизоляцию и пропускной режим.

16 июня еще смягчение.

c 23 июня — дополнительные послабления.

Что планирую делать

Покупать пока ничего не планирую. Все позиции закрыты на счетах, кроме WRK, Globaltrans, Tinkoff.

Сейчас обсуждается несколько тем:

  • Просачивание инфляции в потребительский рынок (а не фондовый), что вызовет рост стоимости активов (в том числе акций).
  • Рост SP500 из за большой денежной массы, влитой в рынок + новые 2 трл долларов+ 800 000 новых физиков в США.

При этом, все ждут коррекцию, особенно после экспирации деривативов (19 июня).

По России ожидания очень слабые. По углю провал, по нефти и газу тоже. Выпадающие доходы + низкие цены на нефть, безработица и слабая поддержка бизнеса.

Интересно было проанализировать, что надо было покупать.

Как все это было

Смотря в зеркало заднего вида:

  1. Защитные активы выросли первыми (и некоторые даже не упали).
  2. Потом было бы наиболее удачным решением выйти из них и зайти в упавшие акции.
  3. Золото и облигации при падении не отыграли  — а упали со всеми другими активами (люди стали их продавать, чтобы отбить маржинколы или купить что-то).
  4. Сразу после падения золото стало расти (из за QE). Акции золотодобытчиков последние 2 недели идут в противоход с рынком (рынок растет — акции золотодобытчиков корректируются).
  5. Сначала росли акции роста (GROW), потом недооцененные (VALUE).
  6. В периоды неопределенностей лучше всего работал теханализ (так как опереться было больше не на что).

О компаниях США (полезное)

Какие сектора упали больнее всего

Лучшие и худшие акции S&P 500 в этом году

Дивидендные аристократы S&P 500

Акции, которые лучше всего отреагируют на рост потребительских цен

 

Понравилсь статья? Оцените её и сохраните
0 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 5
Загрузка...
Комментарии