Неделя 9-ая 27 апреля-3 мая 2020

Данная статья не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Сайт не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

Акция до 20 000 рублей в ПОДАРОК

Тинькофф-Инвестиции

до 1 июля 2020

для новых счетов

Нефть

  • Первое банкротство —  Diamond Offshore (обслуживание и оборудование нефтяных скважин).
  • Возобновление спроса на нефть в странах центральной и северной Европы по заявлению Новака.
  • FITCH прогнозирует дефолты и банкротства в американской нефтянке.
  • Хендж фонды наращивают лонги в нефти.

 

В мире

  1. В Китае заработали заводы, но люди не спешат тратить деньги.  Продажи техники, одежды, ювелирных украшений упали более чем на треть. Люди чувствуют себя в безопасности — когда есть деньги на кармане.
  2. Мировой спрос на алюминий в первом квартале упал на 6,4% (до 14,43 млн тонн)
  3. Профицит алюминия на 1 кв 2020 года — 1,7 млн тонн.
  4. Профицит меди вместо дефицита годом ранее ( в 2019 дефицит 197 000 тонн — в 1 кв 2020 — профицит 98 000 тонн).
  5. Поставки смартфонов упали на 11,7%.
  6. Boeing планирует уволить от 15-35% сотрудников.
  7. ООН прогнозирует сокращение 195 миллионов рабочих мест в 2 квартале 2020 года.
  8. Около 50 млн американцев потеряло работу за последние 6 недель. 
  9. Десятки корпораций (Apple, Facebook, Harley-Davidson и др) уже испытывают давление на свои доходы из-за укрепления доллара относительно других валют. Каждые 8% роста стоимости доллара — потеря 1% дохода.
  10. Баффет продал акции авиаперевозчиков. American Airlines, Delta Air Lines, SouthWest Airlines, United Airlines.
  11. Сокращение добычи в США по нефтянке сильно ударит по Chevron (сокращение до 400 ТБД).

Прогноз шипперов (морских перевозчиков) на следующие 3 месяца по спросу.

34% компаний Европы хотят урезать или вообще отменить дивиденды. Скорость нарастания отмены как в 2008 году.

Прогноз по снижению корпоративных доходов секторов:

  1. Отели — 50%.
  2. Рестораны — 50%.
  3. Путешествия — 70%.
  4. Круизы — 90%.

Опрос бизнеса в Германии:

  1. 59% компаний смогут протянуть еще 6 месяцев.
  2. 29%3 месяца.

 

Жители Аргентины скупают биткойн на опасениях очередного дефолта. Количество транзакций в Аргентине на крипторынке вырос на 1000%.

Прогнозируются бюджетные дефициты во множестве стран во 2 квартале. И резкое замедление экономик. 

В России

  • Падение авиаперевозок на 92%.
  • М-Видео Эльдорадо откроет виртуальные магазины на OZON, став самым крупным партнером.
  • АФК Система хочет скупать подешевевшие отели.
  • EN+ заявил, что пандемия приведет к снижению производства алюминия и сокращению капремонта.
  • Коэффициент долг/Ebidta вырастет у Алросы. ( Бриллианты не продукт первой необходимости).
  • У Газпрома значительное снижение доходов. Цены на газ падают + сокращаются поставки. Из за срывов сроков запуска «Северного потока — 2» — Газпром может оказаться в ситуации, что загрузка может быть только в половину от планируемой мощности
  • Татнефть сократила добычу нефти в апреле на 17% (отсутствие хранилищ и слабый спрос).
  • Снижение энергопотребления остается на уровне 4%. Шоковой сценарий падения от 8-10% по итогам года. Бенефициар — Русгидро (увеличила выработку в 1кв на 20%). Основной удар придется на тепловую генерацию. (Т Плюс, ТГК-1).
  • Неплатежи по электроэнергетике сильно осложняют ситуацию.
  • Костин попросил увеличить обьем заимствований до 6 трлн рублей с 2-ух. (Компенсация потерь в нефтяной отсрали, поддержка населения и ключевых индустрий).

Макропрогноз от Сбербанка — здесь

Вышло интервью на РБК от Араза Агаларова.

Если кратко:

  1. 100 000 ресторанов в стране — миллионы человек без работы.
  2. На зарплату на апрель денег уже нет.
  3. До конца мая возможно протянут.
  4. Только содержание океанариума обходится в 10 000 000 рублей в месяц. Животных не распустишь.
  5. Долги должны простить, так как отложенный спрос не будет такой большой.
  6. Экономику могут запустить строительные проекты в регионах. Замена ветхого и аварийного жилья.

Коронавирус

В мире

Заболевших 3 501 691/Выздоровело 1 128 551/Умерло 245 050.

  • Индия продлевает ограничения до 15 мая.
  • Сингапур расширил меры по борьбе с вирусом и продлил ограничения — закрытие школ и рабочих мест до 1 июня.
  • В Турции вводится комендантский час.

 

В России

Заболевших 134 687/Выздоровело 16 639/ Умерло 1 280. 

Мы вышли на 8 строчку по количеству заболевших в мире.

Начали заболевать знакомые. Т.е это уже не где то далеко — а совсем рядом. 

Правительство говорит, что увеличение заболевших вызвано количеством тестов. Но 2 недели назад все толпились в метро.

Однако:

  1. в Ледовом дворце Крылатское стали возводить временный госпиталь на 10 000 коек.
  2.  На ВДНХ в 75 корпусе — 4000 коек.

Майские праздники начались. Отсчитываем 2 недели.

Что планирую

Кубышка проедается. Знакомые некоторые уже серьезно пострадали финансово — денег не осталось от слова совсем. Весь неэффективный бизнес в ближайшее время будет зачищен.

Сам нахожусь в кеше на 50%. На свой счет куплены: Globaltrans, Etalon, Momo, TCS, Сургутнефтегаз пр. 

По Globaltrans буду сокращать долю, как отрастет. Etalon взял спекулятивно — рос медленнее рынка.

На публичные счета — планирую взять на этой неделе — Momo (тем более он подупал), TCS. GlobalTrans, к сожалению, торгуется только на LSE. Так бы обязательно купил.

Российский рынок мне кажется дорогим, только точечные истории интересны — Алроса, TCS, Эталон, Сургут, Сбербанк (но там очень консервативный апсайд). Наш рынок упал меньше всех. Газпром хорош — но не жду от него ничего хорошего в ближайшие полгода. Ради дивидендов брать не буду.

Продолжаю изучать иностранные компании. Выделил для себя несколько лидеров, но все они очень мало упали.

Много времени уходит на отбор — потом еще оказывается, что даже в IB их не купить — так к примеру компания Airtel Africa — телеком (защитный сектор), p/e 4,7, с ROE 13%, с дивидендами 11,53 в долларах (при росте бизнеса в 2 раза за 5 лет будут 23-25), инсайдер, который купил акции на 21 млн долларов по 0,8! Они падали в моменте до 0,28 и сейчас отскочили до 0,46! Но даже IB не дает их купить. 

Конечно, все не зря. Узнаю лучше зарубежных рынок. За последние дни просмотрел, наверное, около 500 компаний.

Интересную подборку  представил Goldman Sachs  — 11 компаний, которые могут показать доходность лучше рынка. У всех сильный баланс, хорошая бета, хорошая дивидендная доходность.

  1. Glaxosmithkline.
  2. Roche.
  3. ASML.
  4. Nestle.
  5. Novartis.
  6. Novo Nordinsk.
  7. L’Oreal.
  8. LVMH.
  9. Astrazeneca.
  10. SAP.
  11. Sanofi.

Большой спред образовался между ценами на серебро и на золото. Думаю, неплохая идея проинвестировать в акции компаний, добывающих серебро. 

 

Понравилсь статья? Оцените её и сохраните
0 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 5
Загрузка...
Комментарии