Неделя 23-24-25-ая 10 — 30 августа 2020

Данная статья не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Сайт не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.

Месяц обслуживания в ПОДАРОК

Тинькофф-Инвестиции

до 1 октября 2020

для новых счетов

Нефть

Минэнерго США ожидает дефицит по нефти в 3 и 4 кварталах, что позволит сократить запасы.

 

Запасы нефти в хранилищах на воде все еще высокие.

Валюты и рынки

Рубль отстает от роста нефти.

В мире

Интересная эвристика — отношение индекса Доу к унциям золота. Или Доу должен еще подешеветь или золото вырасти в размере, или и то и то.

У Китая припасены тузы в рукавах — можно еще много напечатать деньжат.

Долг у компаний растет, EBITDA же намного меньшими темпами (или вообще стагнирует).

Задолженности домохозяйств в ЕС растут.

Соотношение PUT/CALL опционов на минимуме — т.е все начали скупать рынок. Никто почти не шортит. 

Дефолтные рейтинги корпоративных облигаций на уровне 2008 года.

В США

Глава ФРС заявил, что не спешит с повышением ставки.  Инфляцию ожидают 2%.

Динамика открытия малого бизнеса в США. Снова падение.

Рост банкротств идет опережающими темпами по отношению к прошлым кризисам.

Капитализация мировых акций превысила ВВП, такое уже несколько раз случалось и оборачивалось падением фондового рынка.

Оценка акций по форвардным P/E окончательно оторвалась от реальности. 

Доходность по мусорным облигациям (junk’ам) минимальная. Т.е они даже не идут с премией. Скупают все.

Прибыли S&P500, кроме тех сектора упали в среднем на 34%. Тех сектор вырос в среднем на 2%.

 

Кол-во IPO растет. И многие из них прибыльные. Компании размещаются, пока скупается все без разбора. 

Рост невозвратов кредитов за недвижимость.

 

Интересно, что в США есть некий сезон вождения (с марта по начало сентября) — сейчас он уже заканчивается. Спрос в это время на бензин и нефтепереработку выше.

В России

Банки ожидают дальнейшего снижения ставок.

Кипр повысит налог на дивиденды из России до 15%.

Российские угольщики могут быть под давлением из-за сокращения спроса со стороны Китая. Наши месторождения удалены от моря, а внутренний рынок очень слаб. 

Однако, Индия хочет нарастить закупку угля почти в 40 раз ( с 1 млн тонн до 40 ).

Энерготарифы могут ударить по металлургам и газовым компаниям.  Могут пострадать Северсталь, ММК, Русал, Газпром и Новатэк.

Импорт трубопроводного газа по Силе Сибири у Китая в 1-ом полугодии на 40% ниже договора. Импорт СПГ +12%. 

Нефтяники подписали резолюции по смягчению налога на дополнительные доходы. Тяжелее всего придется Газпромнефти и Роснефти.

Аэрофлот в сутки делает 400 рейсов, что в 2 раза меньше предыдущего года. 

Проблемных кредитов стало больше. (1/3 от всего объема юрлицам).

 

Норникель ожидает профицит по никелю до 150 000 тонн, сбалансированный рынок палладия.

Почти 6 млн новых открытых счетов на Мосбирже. 4 трлн рублей пришло на рынок. 

Коронавирус

Заболевших 25 777 675/Выздоровело 18 047 403 /Умерло 857 509.

Во Франции, Израиле, Испании рост приблизился к мартовским значениям. В Израиле уже и побил их.

 

В России

Заболевших 1 000 048/Выздоровело 815 705/Умерло 17 209.

Наши представили вакцину «Спутник 5». Говорят, хватит на 2 года.

Глава Тувы повторно заразился «короной».

В СПБ обсуждают, что ограничительные мероприятия при потенциальной второй волне.

Что планирую делать

Был в отпуске. Понял, что если с пассивным инвестированием более менее понятно что делать, то с активным есть большие проблемы.

Сейчас решил активно обучаться. 

Съездил в СПБ на курсы NZT. Также сейчас прохожу курсы по теханализу. 

Переформатировал портфель. Глобалтранс объявил о листинге на Московской бирже, пошел в рост + подтвердил дивиденды в 10% полугодовые. 

Неплохо выросла газовая компания Anterro Midstream. Норникель, как я уже писал, был взят спекулятивно большой позицией на новостях о проливе, после чего оставлена малая часть. 

Петропавловск взят и на Московской бирже и на Лондонской. 

На ребалансировке спекулятивно взял Газпром, Алросу, Норникель. 

Часть Газпрома сдам после восстановления, или, возможно, оставлю в долгосрок.

Коммодитиз дешевые. У нас же многие компании имеют самую низкую себестоимость добычи.

После истории с Яндексом все меньше хочется заниматься пассивным инвестированием.

Сейчас хочу портфель на 40-50% в акциях, остальное долларовый кеш. 

Индексы на хаях, возможная вторая волна. На рынке эйфория. Если будет небольшая коррекция — буду думать. Пока коррекции нет — в акциях не более 50%.

Наконец-то оставшийся кеш многие запулили в рынок.

Полезное и интересное

Популярность электрокаров в Германии.

Обзор рынка от Атон. Прогнозы по апсайдам на акции.

alt: Анализ рынка от Атон.

Скачать pdf.

Понравилсь статья? Оцените её и сохраните
0 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 50 оценок, среднее: 0,00 из 5
Загрузка...
Комментарии